期权，是指一种合约，源于十八世纪后期的美国和欧洲市场，该合约赋予持有人在某一特定日期或该日之前的任何时间以固定价格购进或售出一种资产的权利。期权定义的要点如下：1、期权是一种权利。期权合约至少涉及买家和出售人两方。持有人享有权利但不承担相应的义务。
（2）深度实值和深度虚值期权的 Gamma 值均较小，而平值附近较 大。 （3）随到期日临近，平值期权的 Gamma 值趋近无穷大；实值和虚 值期权的Gamma值先增大后减小，随着接近到期收敛至0。 （4）波动率和 Gamma 最大值呈反比，波动率增加将使行权价附近
（2）深度实值和深度虚值期权的 Gamma 值均较小，而平值附近较 大。 （3）随到期日临近，平值期权的 Gamma 值趋近无穷大；实值和虚 值期权的Gamma值先增大后减小，随着接近到期收敛至0。 （4）波动率和 Gamma 最大值呈反比，波动率增加将使行权价附近 2. 执行日(Expiration Date，又称为行权日)，如果你买的是2015年12月18日到期的期权，那么这天就是行权日。 3. Open Interest：还没到期以及没被执行的合约数量。 4，合约(Contract)，期权的单位为合约，每张合约为100股股票的权利。 期权交易的4种基本类型 窝轮持有人的权利是设有限期的，到期日为持有人行使权利的日期，欧式窝轮持有人在到期日才可向发行商行使换股权，美式窝轮持有人则可在到期日或以前任何交易日行权。窝轮到期后将会在交易所除牌，并自动结算。 （3）时间值 (Time value) 窝轮的价值是会 投资者可以运作在期权交易中的很多地方。 3.期权合约的到期日. 越接近 50etf期权的到期日，合约在时间上的价值就下降得越快。对于购买短期期权的投资者来说，就算标的资产价格在持有期内出现缓慢上涨，但是很难弥补时间上的的损失，一般很难盈利。
因此，期权到期时双方不一定进行标的物的实物交割，而只需按价差补足价款即可。3、到期日。双方约定的期权到期的那一天称为“到期日”，如果该期权只能在到期日执行，则称为欧式期权；如果该期权可以在到期日及之前的任何时间执行，则称为美式期权。 在期权交易里，到期的期权如果不行权的话，投资者就会损失全部的权利金。所以期权到期日这个时间点是期权投资者一定要注意的，只要过了规定的时间，期权合约就会失效不在存续，期权到期不行权即视为放弃行使权力。 也就是说，随着时间的流逝，期权的价值越来越小。第二，接近期权到期日时，Gamma和Theta 两 个数值都以几何级数飞速增加，呈现了超短期期权交易的高度风险和收益的机会。 这就是我们上面题目中所讲的 Gamma-Theta Trade off。 随着到期日的临近，实值期权delta的绝对值逐步趋近于1，虚值期权delta的绝对值趋近于0，而平值期权delta绝对值始终在0.5附近。 同时，delta的绝对值近似等于到期日时该期权处于实值状态的概率，这也为我们提供了一种从“概率”角度思考期权的方法。 随着到期日的临近，虚值、平值和实值期权的vega均是下降的，其中虚值和实值期权会更快地降到0附近。 1.3.4 theta. theta为期权价格对时间的一阶导数，表示随着到期日的临近，期权价格的变化。 theta通常为负，即随着到期日的临近，其他条件不变的前提下，期权
指由交易所统一制定的、规定合约买方有权在约定的时间以约定的价格买入或者卖 出约定合约标的(股票或ETF)的 指期权权利方可以在期权购买日至到期日之间 任何时间行权的期权合约。 指虚值期权在接近合约到期日时期权价值逐渐归零的 风险。
“随着这些合约接近到期日，波动性可能会飙升，因为投资者会开始选择买入、卖出或让合约到期。” 加密货币交易平台Hxro的首席执行官兼联合创始人Dan Gunsberg说，大部分期权合约的价格在1.1万至1.2万美元之间，远高于比特币目前的价格。 “到9月25日，市场 美式期权：期权可在到期日或之前的任意交易日行权 这往往是由于期权标的的期货合约的结算价格很可能与期权的行权价格非常接近，价外期权的多单持有者为了确保可以获得该期权标的的期货合约而选择对该价外期权进行行权。 2 、实值期权的 Delta 值在 0.5---1 ，越是深度实值，越接近 1 ； 3 、虚值期权的 Delta 值在 0---0.5 ，越是深度虚值，越接近 0 ； 4 、即将到期的实值期权都接近 1 ，虚值期权都接近 0 ； 5 、标的物价格提升，看涨期权由平值变为实值， Delta 会变大。
Nov 09, 2020
如果某一期权在其价格接近平价期权价格附近的交易量足够，这个期权的价格通常 是恰当的。 当期权接近到期日时，溢价期权合同的代尔塔会接近1。 在这个例子
亚式期权是当今金融衍生品市场上交易最为活跃的奇异期权之一，其与标准期权的区别在于：在到期日确定期权收益时，不是采用标的资产当时的市场价格，而是用期权合同期内某段时间标的资产价格的平均值，这段时间被称为平均期。
如果行权/转让会导致账户保证金不足，IB保留禁止股票期权行权及/或平仓空头头寸 的 为在到期日临近时防止发生这些情景，IB将假设接近实际的底层证券价格请求 并 请注意，某些分层结构账户类型（如独立交易限额账户）的这一信息只会在主 在上期的期权“到期日”交易策略中，我们提到随着到期日临近,期权价格会大幅 构建平值跨式策略时，由于临近到期日时Gamma接近最大值，因此平值到期日策略 如果某一期权在其价格接近平价期权价格附近的交易量足够，这个期权的价格通常 是恰当的。 当期权接近到期日时，溢价期权合同的代尔塔会接近1。 在这个例子 中国上海期货交易所周四稍晚发布铜期权合约及相关规则的征求意见稿，其中一个 亮点 一位接近期交所的人士透露，铜期权的行权方式采用欧式期权，是上期所 经过 欧式期权与美式期权的最大区别是：欧式期权只能在期权到期日行权，而 美式 期权是交易双方关于未来买卖权利达成的合约。就股票 虚值（平值）期权在接近 合约到期日时期权价值逐渐归零，此时内在价值为零，时间价值逐渐降低。不同于